Cours et exercices
Résumé Gestion financière
SOMMAIRE :
I INTRODUCTION
II ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE
Les documents comptables dans l’analyse financière
- Le Bilan Comptable
- Le compte de résultat
L’analyse financière du bilan
- Construction du Bilan Fonctionnel
- Informations issues du Bilan Fonctionnel
L’analyse financière du compte de résultat
- Les soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
- La Capacité d’Auto Financement (CAF)
Les ratios
- Ratios de structure
- Les Ratios de rentabilité
- Les ratios d’activité
III CHOIX D’UN FINANCEMENT
Les différents modes de financement
- L’Auto financement
- L’augmentation du capital
- L’emprunt
- Le Crédit-Bail
Les décaissements induits par chaque mode de financement
- Les décaissements réels
- L’actualisation des décaissements
IV CHOIX D’UN INVESTISSEMENT
- Le coût et la VAN d’un investissement
- Le délai de récupération du capital investi
- Conclusion sur le choix d’un investissement
Dans le domaine financier, le suivi des flux monétaires ou financiers est réalisé par l’élaboration des documents de comptabilité générale :
— Le Bilan, qui décrit le patrimoine de l’entreprise (ce qu’elle possède) à un moment donné : les flux monétaires sont cumulés chaque année depuis la création de l’entreprise.
— Le Compte de Résultat, qui décrit la comptabilité et la rentabilité pendant une période : chaque année les postes du compte de résultat sont remisent à zéro, il n’y a pas de cumul historique.
— L’Annexe, qui précise tous les points indispensables à la bonne compréhension des documents de synthèse ci-dessus.
Les objets de la gestion financière :
— Analyser les documents comptables pour établir un diagnostic de la structure financière de l’entreprise (rentabilité financière des risques obtenus) en vue de prendre les besoins de financement et d’investissement (plan de financement).
— Choisir le financement le moins coûteux et le moins risqué (pour l’entreprise et ses partenaires : les actionnaires, prêter…).
— Choisir l’investissement le plus rentable et couvert le plus rapidement.
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